PRESTIDIGITATION ET ECONOMIE

Andersen et son conte ’’Les habits neufs de l’Empereur’’ et le mathématicien David Li de la J.P Morgan ou l’art de transformer le papier en or...
Le Virus B. Crise financière et mathématiques", de Christian Walter et Michel de Pracontal
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Christian Walter et Michel de Pracontal signent un livre pédagogique, dont le titre est au final moins rebutant qu’intrigant. L’ouvrage défend la thèse que "les outils mathématiques, qui dominent la finance contemporaine (...), reposent sur le mouvement brownien " et altèrent la perception des risques. L’observation de ce mouvement sur des cellules vivantes par le botaniste Robert Brown (1773-1858) donna lieu à une théorie mathématique sur "les déplacements de particules microscopiques en suspension dans un fluide". Adapté à la finance, "les processus browniens se sont révélés des outils commodes pour modéliser les fluctuations financières", mais ils ont attribué"aux phénomènes financiers plus de régularité qu’ils n’en ont".

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s constatent la limite des modèles propagés à partir du "virus brownien", dont ils dressent un historique - de Jules Regnault (1834-1894) et sa "science de la Bourse" à David X. Li et sa "copule gaussienne" en 2000 -, qui fonctionnent quand tout va bien, mais ne sont pas faits "pour des périodes de surchauffe", durant lesquelles "la prévision est mise en échec".
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