Tous ces « hedge funds » font joujou avec des masses d’argent qu’ils n’ont pas réellement, mais qu’ils manipulent par les mécanismes d’options financières, ou produits dérivés, qui permettent aux « traders » de faire des profits faramineux, mais aussi de prendre des bonnes déculottées si le marché se retourne par rapport aux baisses ou hausses attendues. Les mises de fonds pour prendre des positions optionnelles sont faibles (quelques pourcents) par rapport aux engagements financiers qu’ils représentent, mais cette spéculation débridée, complètement déconnectée des besoins réels de l’économie, constitue un risque énorme pour l’économie réelle par la fragilité qu’elle introduit dans les établissements financiers. Tout le système est en fait aussi instable qu’un gigantesque château de cartes qui repose sur sa pointe. Les engagements croisés ont atteint un tel niveau de complexité que plus personne n’est capable de savoir qui doit à qui et combien. Les options sont « reportées » constamment pour éviter de « dénouer les positions », ce qui ferait apparaître l’insuffisance des contreparties pour faire face aux engagements, et provoquerait l’écroulement du château de cartes.